US-Halbleiterbeschränkungen zwingen die globale Lieferkette zur Neubewertung

Die US-Regierung hat die Exportkontrollen für die Halbleiterfertigung verschärft und damit die Genehmigungen für die südkoreanischen Unternehmen Samsung und SK Hynix, US-Halbleiterausrüstung für den Betrieb in China zu erhalten, effektiv widerrufen. Diese Maßnahme, die im Federal Register dargelegt wurde, entfernt diese Unternehmen aus dem Status des „Validated End User“ (VEU), der es US-Lieferanten zuvor ermöglichte, Waren ohne individuelle Exportlizenzen an sie zu liefern und so den Prozess effizienter und zuverlässiger zu gestalten. Diese Änderung steht im Einklang mit den umfassenderen Bemühungen der USA, Chinas Zugang zu fortschrittlichen Halbleitertechnologien seit 2018 zu begrenzen, insbesondere im Kontext der nationalen Sicherheit und des technologischen Wettbewerbs. Das Handelsministerium wird diesen Unternehmen erlauben, bestehende Anlagen in China weiter zu betreiben, aber keine Lizenzen für Kapazitätserweiterungen oder Technologie-Upgrades erteilen [1].

Der Widerruf dieser Genehmigungen ist Teil eines strategischen Wandels in der US-Exportkontrollpolitik, der sich über mehrere Regierungen hinweg entwickelt hat. Die Trump- und Biden-Regierungen haben die Beschränkungen für fortschrittliche Halbleiter, Design-Tools und Fertigungsausrüstung durch eine Kombination aus Entity Lists, technologiebezogenen Kontrollen und länderspezifischen Regeln ausgeweitet. Im Jahr 2022 fügte die Biden-Regierung fortschrittliche Logikchips, GPUs und Fertigungsausrüstung zur Commerce Control List hinzu, während die Trump-Regierung ab 2025 diese Maßnahmen weiter verstärkt hat, indem sie weitere chinesische Unternehmen auf die Entity List setzte und Schlüsselprodukte wie die Nvidia H20 GPU beschränkte [2].

Die Auswirkungen dieser Änderungen werden voraussichtlich durch die gesamte Halbleiter-Lieferkette spürbar sein. US-Ausrüstungshersteller wie Lam Research, Applied Materials und KLA Corp werden wahrscheinlich geringere Umsätze in China verzeichnen, da die neuen Regeln für alle zukünftigen Ausrüstungslieferungen an Samsung und SK Hynix eine Lizenzierung erfordern. Die Aktien dieser Unternehmen fielen als Reaktion auf die Nachricht, was auf die Besorgnis der Investoren über den eingeschränkten Zugang zum chinesischen Fertigungsmarkt hinweist. Der Wandel könnte auch US-Unternehmen wie Micron zugutekommen, die direkt mit südkoreanischen Speicherchip-Herstellern konkurrieren [1].

Die US-Regierung hat sich zudem mit Japan und den Niederlanden abgestimmt, um die Exportkontrollpolitik anzugleichen und so einen globalen Konsens zur Begrenzung von Chinas Zugang zu fortschrittlicher Halbleiterfertigung zu stärken. Diese Kontrollen werden zusätzlich durch die Foreign Direct Product Rule (FDPR) unterstützt, die Beschränkungen auf Waren ausdehnt, die mit US-Technologie oder -Software hergestellt wurden, selbst wenn sie außerhalb der USA produziert werden. Die FDPR wurde erweitert, um nicht nur Ausrüstung, sondern auch Chips und Verpackungstechniken einzuschließen, sodass selbst ein indirekter Zugang zu fortschrittlicher US-Technologie streng kontrolliert wird [2].

Trotz dieser Bemühungen bestehen weiterhin Lücken und Umgehungsmöglichkeiten. Einige chinesische Unternehmen haben sich umstrukturiert, um nicht auf die Entity List gesetzt zu werden, während andere versucht haben, ausländisch geführte Fertigungsanlagen in China zu erwerben, die nicht mehrheitlich im chinesischen Besitz sind. Auch US-Halbleiterunternehmen haben sich angepasst, indem sie ihre Chips so modifizierten, dass sie die Kontrollschwellen einhalten, wie im Fall der Nvidia H20 GPU, die angepasst wurde, um nicht unter die US-Beschränkungen zu fallen. Diese Reaktionen verdeutlichen die Herausforderungen bei der vollständigen Kontrolle des Flusses fortschrittlicher Halbleitertechnologie nach China [2].

Die US-Regierung steht zudem unter Beobachtung, wie sie Exportlizenzen handhabt und mit China interagiert. Der Kongress hat mehrere Gesetzentwürfe eingebracht, die darauf abzielen, die Transparenz bei Lizenzentscheidungen zu erhöhen und Kontrollmechanismen zu stärken. Gleichzeitig steht die Regierung in der Kritik, den Verkauf modifizierter Chips wie des H20 im Austausch für Staatseinnahmen zu genehmigen, was laut einigen die Prioritäten der nationalen Sicherheit untergräbt [2].