Betrachten Sie eine erzwungene Liquidation nicht als Pech: Fünf CFD-Trading-Fehler, die außer Kontrolle geraten können

Trading-Verluste sind keine Seltenheit. Selbst Trader mit gut entwickelten Strategien und strenger Disziplin können nicht bei jedem einzelnen Trade einen Gewinn erzielen.

Was wirklich Vorsicht erfordert, ist nicht, bei einem Trade falsch zu liegen, sondern zuzulassen, dass sich ein anfangs überschaubarer Verlust allmählich zu einem Kontorisiko entwickelt: sinkende Margin, schrumpfender Spielraum für Anpassungen und letztendlich eine erzwungene Liquidation.

Beim Trading mit Leverage besteht das Ziel des Risikomanagements nicht darin, Verluste vollständig zu vermeiden, sondern sicherzustellen, dass der Verlust bei einem einzelnen Trade nicht das übersteigt, was das Konto tragen kann.

Der Unterschied zwischen einem Stop-Loss und einer erzwungenen Liquidation besteht darin, wer die Entscheidung trifft

Wenn der Marktpreis ein vordefiniertes Inaktivierungsniveau erreicht und Sie den Trade proaktiv schließen, wird dies als Stop-Loss bezeichnet.

Ein Stop-Loss bedeutet, dass der Trader vor dem Eröffnen einer Position bereits eine Tatsache akzeptiert hat: Der Markt bewegt sich möglicherweise nicht wie erwartet. Der maximale Verlust, den der Trade erleiden kann, sollte daher im Voraus klar definiert werden. Selbst wenn ein Verlust eintritt, bleibt er innerhalb einer geplanten Spanne, und das Konto behält die Kapazität, am nächsten Trade teilzunehmen.

Im Gegensatz dazu kann das System Positionen gemäß den geltenden Regeln teilweise oder vollständig schließen, wenn nicht realisierte Verluste das Konto-Eigenkapital weiter aufzehren und das Margin-Niveau auf einen durch die Plattformregeln festgelegten Schwellenwert fällt.

Zu diesem Zeitpunkt hat der Trader möglicherweise die Kontrolle darüber verloren, die Position anzupassen oder den Zeitpunkt des Ausstiegs zu wählen.

Ein Stop-Loss bedeutet, dass Sie Ihren eigenen maximalen Verlust bestimmen.

Erzwungene Liquidation bedeutet, dass das System die Position gemäß seinen Regeln handhabt, sobald das Kontorisiko einen bestimmten Schwellenwert erreicht.

Daher müssen Trader nicht nur die Marktrichtung managen, sondern auch die Fähigkeit ihres Kontos, Bewegungen standzuhalten, die nicht wie erwartet verlaufen.

Fehler 1: Die Margin als maximal möglichen Verlust betrachten

„Ich habe nur 1.000 USDT als Margin hinterlegt, also kann ich höchstens 1.000 USDT verlieren.“

Dies ist ein häufiges Missverständnis beim Trading mit Leverage – und eines, das ein erhebliches Risiko darstellen kann.

Die Margin ist das Kapital, das zum Eröffnen und Halten einer Position erforderlich ist. Sie ist nicht zwangsläufig das maximale Risikolimit des Trades. Bei CFDs und anderen Hebelprodukten sind Gewinn und Verlust in der Regel an den Nominalwert der Position und Änderungen der Marktpreise gebunden und nicht nur an den ursprünglich eingesetzten Margin-Betrag.

Angenommen, ein Konto weist 10.000 USDT auf und der Trader eröffnet eine Position mit einem Nominalwert von 20.000 USDT:

• Wenn sich der Markt um 1 % gegen die Position bewegt, beträgt der theoretische Verlust etwa 200 USDT;

• Wenn sich der Markt um 5 % gegen die Position bewegt, beträgt der theoretische Verlust etwa 1.000 USDT;

• Wenn mehrere Positionen gleichzeitig gehalten werden – insbesondere stark korrelierte Positionen mit ähnlichem direktionalem Exposure –, kann das tatsächliche Markt-Exposure des Kontos noch größer sein.

Der tatsächliche Gewinn und Verlust kann auch durch Leverage, Punktwert, Trading-Kosten, Overnight-Gebühren, Liquidität und den tatsächlichen Ausführungspreis bei Schließung beeinflusst werden.

Fragen Sie sich daher vor dem Eröffnen einer Position nicht nur: „Wie viel Margin benötige ich, um diesen Trade zu eröffnen?“

Wichtiger ist die Frage:

Wenn der Kurs mein Stop-Loss-Niveau erreicht, wie viel werde ich verlieren?

Welchen Prozentsatz meines gesamten Kontosaldos macht dieser Verlust aus?

Fehler 2: Sich nur darauf konzentrieren, „wie viel Sie eröffnen können“, nicht „wie viel Sie tragen können“

Die von einer Trading-Plattform angezeigte maximale Positionsgröße stellt in der Regel die größte Position dar, die unter den aktuellen Margin-Bedingungen des Kontos eröffnet werden kann. Dies bedeutet nicht, dass dies eine angemessene Positionsgröße ist.

Eine Position eröffnen zu können, bedeutet nicht, dass Sie dies auch tun sollten.

Angenommen, ein Konto weist 10.000 USDT auf. Wenn bei jedem Trade 10 % oder sogar 20 % des Kontos riskiert werden, können schon wenige aufeinanderfolgende Verluste dazu führen, dass das Konto-Eigenkapital rapide sinkt:

Je größer der Drawdown, desto höher ist die Rendite, die erforderlich ist, um das ursprüngliche Kapitalniveau wiederherzustellen. Wenn ein Konto beispielsweise 50 % verliert, muss das verbleibende Kapital um 100 % steigen, nur um wieder seinen Ausgangswert zu erreichen.

Daher sollte eine ausgereifte Trading-Mentalität nicht lauten: „Wie zuversichtlich bin ich bei diesem Trade?“ Stattdessen sollte sie lauten:

Selbst wenn diese Trading-Idee falsch ist, wird mein Konto dann noch die Möglichkeit haben, am nächsten Trade teilzunehmen?

Die Positionsgröße sollte nicht allein durch Zuversicht bestimmt werden. Sie sollte auf dem Verlust, den Sie sich leisten können, dem Stop-Loss-Abstand und dem allgemeinen Risikolimit des Kontos basieren.

Fehler 3: Keinen Stop-Loss verwenden oder ihn nach einem Verlust ständig verschieben

„Warten Sie einfach noch ein wenig – der Markt könnte sich erholen.“

Mit diesem Satz beginnt oft ein großer Verlust zu wachsen.

Der Markt kann sich tatsächlich erholen, aber die Möglichkeit einer Erholung ist kein Grund, das Risikomanagement aufzugeben. Wenn Trader sich weigern, einen Verlust zu realisieren, und ihren Stop-Loss-Abstand immer weiter vergrößern, ihre Stops stornieren oder Verlustpositionen auf unbestimmte Zeit halten, kann sich ein anfangs überschaubarer Verlust allmählich in Margin-Druck und das Risiko einer unfreiwilligen Liquidation verwandeln.

Der Zweck eines Stop-Loss besteht nicht darin, ein Scheitern einzugestehen. Er dient dazu, festzustellen, ob die ursprüngliche Trading-Logik ungültig geworden ist.

Ein vollständigerer Trading-Prozess sollte wie folgt aussehen:

1. Bestätigen Sie die Einstiegsbegründung und die Trading-These;

2. Definieren Sie den Punkt, an dem die Trading-These ungültig wird;

3. Berechnen Sie eine akzeptable Positionsgröße basierend auf dem Stop-Loss-Abstand;

4. Entscheiden Sie dann, ob Sie die Position eröffnen möchten.

Es sollte nicht so sein, dass Sie zuerst mit einer überdimensionierten Position einsteigen und erst dann überlegen, wie Sie das Risiko managen, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt.

Bestimmen Sie zuerst das Risiko und dann die Positionsgröße – nicht umgekehrt.

Fehler 4: Nach einem Verlust nachkaufen und annehmen, dass niedrigere Kosten ein geringeres Risiko bedeuten

Wenn sich die Kurse gegen sie bewegen, entscheiden sich einige Trader dafür, ihre Positionen aufzustocken, in der Hoffnung, ihren durchschnittlichen Einstiegspreis zu senken. Wenn sich der Markt auch nur leicht erholt, können sie ihre Verluste möglicherweise schneller wieder hereinholen.

Niedrigere Durchschnittskosten bedeuten jedoch nicht zwangsläufig ein geringeres Risiko.

Wenn das Aufstocken einer Position die gesamte Positionsgröße erhöht, wird das Konto in der Regel sensibler für Kursbewegungen. Jede weitere Bewegung gegen die Position kann schneller und in größerem Umfang Verluste generieren als bei der ersten Eröffnung der Position.

Das Aufstocken einer Position ist nicht unbedingt ein Fehler, sollte aber Teil einer im Voraus geplanten Trading-Strategie sein – und keine emotionale Reaktion nach einem Verlust. Ein relativ disziplinierter Scale-in-Ansatz sollte im Allgemeinen die folgenden Bedingungen umfassen:

• Kursspannen für das Scale-in werden vor der Eröffnung des Trades geplant;

• Die Größe jeder Tranche und die maximale Gesamtpositionsgröße sind klar definiert;

• Der maximale Verlust, der beim gesamten Trade entstehen kann, wurde berechnet;

• Es gibt klare Bedingungen für die Inaktivierung des Trades und Ausstiegsregeln;

• Der Plan wird nicht impulsiv aufgrund von kurzfristigen Verlusten, dem Wunsch, die Gewinnschwelle zu erreichen, oder emotionalem Druck geändert.

Wenn der Grund für das Aufstocken einer Position lautet: „Ich möchte den Verlust nicht hinnehmen“, „Der Kurs kann nicht weiter fallen“ oder „Ein bisschen mehr aufzustocken wird mir helfen, herauszukommen“, dann ist das in der Regel keine Strategie – es ist eine Emotion, die das Risiko erhöht.

Fehler 5: Normale Volatilität unterschätzen und extreme Marktbedingungen ignorieren

Einige Trader glauben, dass kurzfristige Volatilität keine Rolle spielt, solange sie letztendlich mit der Richtung richtig liegen.

Die Realität beim Trading mit Leverage ist jedoch, dass selbst wenn die endgültige Richtung korrekt ist, eine vorübergehende Bewegung gegen die Position das übersteigen kann, was das Konto aushalten kann. Die Position könnte dennoch geschlossen werden, bevor der Markt in die erwartete Richtung zurückkehrt.

Die Marktvolatilität kann in Situationen wie den folgenden erheblich zunehmen:

• Die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten;

• Zinsentscheidungen der Zentralbanken;

• Unternehmensertragsberichte oder unerwartete Markt-News;

• Geopolitische Events;

• Markteröffnung, -schließung oder Zeiten geringerer Liquidität;

• Kurslücken nach dem Halten von Positionen über ein Wochenende oder über Nacht.

Dies bedeutet, dass Trader Folgendes verstehen müssen:

• Das Festlegen eines Stop-Loss garantiert nicht die Ausführung zum angegebenen Kurs;

• Slippage kann in schnelllebigen Märkten oder in Zeiten unzureichender Liquidität auftreten;

• Bei Overnight-Positionen können Kurslücken und Haltekosten auftreten;

• Mehrere stark korrelierte Positionen können aufgrund eines einzigen Events alle gleichzeitig Verluste erleiden.

Beim Risikomanagement geht es nicht darum, jedes extreme Markt-Event vorherzusagen. Es geht darum, zu erkennen, dass Märkte unvorhersehbare Veränderungen mit sich bringen, und ausreichende Risikopuffer auf dem Konto aufrechtzuerhalten.

Fazit: Beim Risikomanagement geht es nicht darum, Verluste zu vermeiden, sondern den Verlust von Wahlmöglichkeiten zu vermeiden

Sich bei der Marktrichtung zu irren, ist beim Trading nicht ungewöhnlich. Was wirklich gefährlich ist, ist zuzulassen, dass eine falsche Einschätzung aufgrund von überdimensionierten Positionen, fehlenden Stop-Losses, emotionalem Nachkaufen oder unzureichenden Margin-Puffern zu einem irreversiblen Kontorisiko wird.

Bestätigen Sie vor dem Eröffnen einer Position drei Dinge:

1. Wie hoch ist der maximal mögliche Verlust im schlimmsten Fall?

2. Liegt dieser Verlust in einem Rahmen, den das Konto tragen kann?

3. Habe ich noch Spielraum für Anpassungen und einen Ausstieg, wenn sich der Markt stark gegen mich bewegt?

Bevor Sie CFDs auf Bitget traden, stellen Sie sicher, dass Sie die Regeln bezüglich Leverage, Margin und erzwungener Liquidation verstehen. Planen Sie Ihre Positionsgröße und Ihren Stop-Loss basierend auf Ihrer Risikotoleranz. Wenn Sie bereit sind, erkunden Sie die Bitget-CFD-Trading-Produkte und die zugehörigen Trading-Regeln.