كيف يعمل وضع الدلتا المحايد في حساب التداول الموّحد؟

[وقت القراءة المُقدّر: 5 دقائق]

تم تصميم وضع الدلتا المحايد للمتداولين الذين يطبّقون استراتيجيات التحوط مثل مراجحة معدل التمويل ومراجحة الأساس ضمن حساب التداول الموّحد. وبعد تفعيله، تحصل الصفقات المحوّطة المؤهّلة على ترتيب أدنى في قائمة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL)، مما يقلل من احتمالية تعرّضها للإلغاء التلقائي للرافعة المالية في ظل ظروف السوق القصوى.

 

متطلبات الأهلية

وضع الدلتا المحايد هو مفتاح تبديل ضمن إعدادات التداول في إطار حساب التداول الموّحد - الوضع المتقدم. لا حاجة إلى قائمة بيضاء - فنقطة الدخول مرئية لجميع المستخدمين.

لتفعيله، يجب استيفاء أحد الشروط التالية المتعلقة بالهوية: مستخدم VIP3+ / مستخدم Pro / حساب نظام / صانع سوق / مستخدم إقراض مؤسسي

بعد التفعيل، يجب أن تستوفي الصفقة الشروط التالية لتُعتبر صفقة محوّطة:

• أن يكون وضع الحساب هو حساب التداول الموّحد - الوضع المتقدم

• أن تكون الصفقة بهامش مشترك؛ وتُستثنى صفقات العقود الآجلة بهامش معزول من الأهلية

• صافي صفقة العقود الآجلة للأصل ÷ إجمالي صفقة الأصل ≤ 5%

 

ملاحظات:

• لا يخضع التداول التجريبي لقيود الهوية - يمكن لجميع المستخدمين تفعيل الميزة وتجربتها

• يتم تشغيل عملية التحقق من الهوية مرة واحدة فقط، عند تفعيل مفتاح التبديل؛ ولا تؤثر التغييرات اللاحقة في حالة هويتك على الحالة المُفعّلة مسبقًا

• بعد التفعيل، يكون الضمان ثابتًا لجميع العملات ولا يمكن تخصيصه

• يمكنك الاحتفاظ بصفقات العقود الآجلة بهامش معزول وتداولها أثناء تفعيل مفتاح التبديل؛ إلا أن ترتيب الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) لهذه الصفقات يتبع القواعد المعيارية للهامش المعزول ولا يتأثر بهذه الميزة

ملاحظة للمستخدمين الحاليين لوضع الدلتا المحايد: إذا كان وضع حسابك مضبوطًا مسبقًا على "وضع الدلتا المحايد"، يمكنك الاستمرار في استخدامه ما دمت لم تُبدّل وضع الحساب يدويًا. وبعد التبديل، لا يمكنك الرجوع إلى الوضع السابق، وستحتاج إلى تفعيل مفتاح التبديل هذا ضمن الوضع المتقدم بدلًا من ذلك.

 

التغييرات في ترتيب الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) ضمن وضع الدلتا المحايد

يتم تخفيض ترتيب الصفقات التي تستوفي معايير التحوط في قائمة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) بشكل عام - ولن يشمل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية الصفقات المحوّطة إلا بعد تسوية جميع الصفقات غير المؤهلة. ويبقى الترتيب النسبي بين الصفقات المحوّطة نفسها دون تغيير.

 

ترتيب الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) قبل التغيير (دون تطبيق حماية الصفقات المحوّطة؛ الترتيب حسب درجة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية المعيارية):

المستخدم	وضع الهامش	مفتاح تبديل الدلتا المحايد	نسبة صافي الصفقة	مؤهلة كصفقة محوّطة	الترتيب
المستخدم 1	حساب التداول الموّحد - هامش مشترك	مُفعّل	2%	نعم	1
المستخدم 2	حساب التداول الموّحد - هامش مشترك	غير مُفعّل	2%	لا	2
المستخدم 3	حساب التداول الموّحد - هامش مشترك	مُفعّل	4.5%	نعم	3
المستخدم 4	حساب التداول الموّحد - هامش معزول	مُفعّل	2%	لا	4
المستخدم 5	حساب تقليدي	غير متاح	غير متاح	لا	5
المستخدم 6	حساب التداول الموّحد - هامش مشترك	مُفعّل	8%	لا	6

 

ترتيب الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) بعد التغيير (مع تطبيق حماية الصفقات المحوّطة؛ يتم نقل الصفقات المحوّطة إلى ترتيب أدنى كمجموعة):

المستخدم	وضع الهامش	مفتاح تبديل الدلتا المحايد	نسبة صافي الصفقة	مؤهلة كصفقة محوّطة	الترتيب
المستخدم 2	حساب التداول الموّحد - هامش مشترك	غير مُفعّل	2%	لا	1
المستخدم 4	حساب التداول الموّحد - هامش معزول	مُفعّل	2%	لا	2
المستخدم 5	حساب تقليدي	غير متاح	غير متاح	لا	3
المستخدم 6	حساب التداول الموّحد - هامش مشترك	مُفعّل	8%	لا	4
المستخدم 1	حساب التداول الموّحد - هامش مشترك	مُفعّل	2%	نعم	5
المستخدم 3	حساب التداول الموّحد - هامش مشترك	مُفعّل	4.5%	نعم	6

 

في المثال أعلاه:

1. لم يقم المستخدم 2 بتفعيل وضع الدلتا المحايد، ولذلك لا يتم تقييم أهلية هذه الصفقة للتحوط، وتُرتَّب وفق القواعد المعيارية؛ ولا يتأثر ترتيبها بهذه الميزة.

2. يحتفظ المستخدم 4 بصفقة بهامش معزول، وهي مستثناة من أهلية التحوط، وتُرتَّب وفق القواعد المعيارية للهامش المعزول؛ ولا يتأثر ترتيبها بهذه الميزة.

3. يحتفظ المستخدم 5 بحساب تقليدي، الذي لا تنطبق عليه هذه الميزة، ويُرتَّب وفق المنطق المعياري.

4. تتجاوز نسبة صافي صفقة المستخدم 6 البالغة 8% الحد المحدد بنسبة 5%، ولذلك لا تُعتبر هذه الصفقة مؤهلة كصفقة محوّطة؛ ولا يتأثر ترتيبها.

5. لدى كل من المستخدم 1 والمستخدم 3 نسبة صافي صفقة ≤ 5%، وتُعدّان صفقتين محوّطتين مؤهلتين: قبل تطبيق آلية الحماية، كانا مرتبين حسب درجة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) المعيارية؛ وبعد التطبيق، يتم نقلهما كمجموعة إلى نهاية القائمة، مع الحفاظ على ترتيبهما النسبي (المستخدم 1 قبل المستخدم 3).

6. تعمل آلية الحماية هذه فقط على تخفيض أولوية الصفقة المحوّطة في قائمة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL)؛ ولا تُلغي مخاطر الإلغاء التلقائي للرافعة المالية في ظل ظروف السوق القصوى.

 

معادلة تأهيل الصفقة المحوّطة

تُعتبر الصفقة مؤهلة كصفقة محوّطة عندما: صافي صفقة العقود الآجلة للأصل ÷ إجمالي صفقة الأصل ≤ 5% (يتم احتساب صفقات العقود الآجلة بهامش مشترك فقط؛ وتُستثنى صفقات العقود الآجلة بهامش معزول من هذا الحساب)

 

صافي صفقة العقود الآجلة للأصل:

1. إذا لم توجد صفقة عقود آجلة لهذا الأصل، فإن صافي صفقة العقود الآجلة = 0

2. إذا لم تكن القيمة صفرًا، تتم مقارنة اتجاه مقتنياتك من هذا الأصل باتجاه صفقة العقود الآجلة:

• الاتجاه نفسه: صافي صفقة العقود الآجلة = |المقتنيات من الأصل + صافي صفقة العقود الآجلة|

• الاتجاه المعاكس، و|المقتنيات من الأصل| ≥ |صافي صفقة العقود الآجلة|: صافي صفقة العقود الآجلة = 0

• الاتجاه المعاكس، و|المقتنيات من الأصل| < |صافي صفقة العقود الآجلة|: صافي صفقة العقود الآجلة = |المقتنيات من الأصل + صافي صفقة العقود الآجلة|

 

إجمالي صفقة الأصل:

إجمالي الصفقة = القيمة القصوى[ القيمة القصوى(0، المقتنيات من الأصل) + إجمالي صفقات العقود الآجلة الطويلة لهذا الأصل، |القيمة الصغرى(0، المقتنيات من الأصل) + إجمالي صفقات العقود الآجلة القصيرة لهذا الأصل| ]

• صافي صفقة العقود الآجلة: الصفقات الطويلة موجبة، والصفقات القصيرة سالبة

• المقتنيات من الأصل: الأرصدة الموجبة من الأصل تكون موجبة، والأرصدة السالبة (الالتزامات) تكون سالبة

• تُستثنى العملات المستقرة من هذا الحساب

 

مثال

لنفترض أنك تحتفظ بأصول وصفقات BTC التالية (بهامش مشترك):

النوع	المقتنيات/الصفقة
التداول الفوري	10 BTC
BTCUSDT الدائم	صفقة بيع بمقدار 13 BTC

 

الحساب:

1. المقتنيات من الأصل = 10؛ صافي صفقة العقود الآجلة = -13 (البيع سالب)

2. اتجاه معاكس؛ بمقارنة القيم المطلقة: |10| < |-13|، لذا صافي صفقة العقود الآجلة = |10 - 13| = 3

3. إجمالي الصفقة = القيمة القصوى[ القيمة القصوى(0،10) + 0، |القيمة الصغرى(0،10) + (-13)| ] = القيمة القصوى[10، 13] = 13

4. صافي صفقة العقود الآجلة ÷ إجمالي الصفقة = 3 ÷ 13 = 23% > 5%

الخلاصة: لا تتأهل هذه الصفقة كصفقة محوّطة ولا تحصل على حماية الترتيب في قائمة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL)؛ وتُرتَّب وفق القواعد المعيارية.

 

كيفية تفعيل وضع الدلتا المحايد

1. انتقل إلى إعدادات التداول وقم بتبديل وضع حسابك إلى الوضع المتقدم

2. ابحث عن مفتاح تبديل "وضع الدلتا المحايد" في إعدادات التداول ضمن الوضع المتقدم

3. اضغط لتفعيله؛ سيقوم النظام تلقائيًا بالتحقق من هوية حسابك

4. إذا لم يُستوفَ شرط الهوية، فستظهر لك الرسالة: "حسابك لا يستوفي المتطلبات اللازمة لتفعيل هذه الميزة. يجب أن تكون مستخدم VIP3 أو أعلى، أو تستوفي معايير أهلية محددة للمستخدمين، لتفعيل وضع الدلتا المحايد."

 

الأسئلة الشائعة

1. هل يتعين علي إغلاق صفقاتي قبل تفعيل وضع الدلتا المحايد؟

لا، لا حاجة إلى إغلاق صفقاتك أولًا، ولكن يجب استيفاء متطلبات تبديل وضع الحساب.

2. ما الذي يحدث إذا لم تعد صفقتي تستوفي معايير التحوط المحايد؟

سيعيد النظام تلقائيًا تطبيق منطق الترتيب المعياري للصفقة في قائمة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) لأغراض إدارة المخاطر والترتيب.

3. هل يمكن للأصول المختلفة أن تتحوط بعضها ضد بعض؟

لا. يعتمد تقييم التحوط على الأصل الأساسي نفسه. فعلى سبيل المثال، لا يمكن أن تُحوّط مقتنيات BTC إلا صفقات العقود الآجلة لـ BTC.

4. هل يؤثر تفعيل وضع الدلتا المحايد على قواعد الهامش أو التصفية؟

لا. يؤثر وضع الدلتا المحايد بشكل أساسي على أولوية الترتيب في قائمة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL)، ولا يغيّر حسابات الهامش أو قواعد التصفية الإلزامية أو سياسات إدارة المخاطر.

5. لماذا لم تُعتبر صفقتي صفقة محوّطة؟

قد تشمل الأسباب المحتملة ما يلي:

• لا يتم تحوط صفقة العقود الآجلة بشكل فعّال بواسطة مقتنيات التداول الفوري من نفس الأصل

• تتجاوز نسبة صافي الصفقة على مستوى الأصل الحد المحدد

6. هل تضمن حماية الترتيب في قائمة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) عدم تعرضي للإلغاء التلقائي للرافعة المالية؟

لا. فهي تخفض فقط أولوية الصفقة في قائمة الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL). وقد يظل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية يحدث في ظل ظروف السوق القصوى.

7. أحتفظ بكمية كبيرة من أصول التداول الفوري - فلماذا لا تُعتبر صفقتي محوّطة؟

يعتمد تقييم الدلتا المحايد على التعرض لنفس الأصل. والاحتفاظ بكميات كبيرة من أصول أخرى أو عملات مستقرة لا يُحوّط صفقة عقود آجلة في أصل مختلف.

 

تحذير من المخاطر: تم تصميم وضع الدلتا المحايد لتحسين تجربة التداول لاستراتيجيات التحوط، لكن تقلبات السوق قد لا تزال تنطوي على مخاطر. يُرجى المشاركة في التداول وفقًا لقدرتك الخاصة على تحمل المخاطر.