أطلقت Silo V3 آلية تصفية جديدة تفتح الباب أمام أشكال جديدة من الضمانات المشفرة

في آخر تحديث لها، تقدم Silo، وهي بروتوكول إقراض لامركزي معروف بأسواق المال المعزولة، طريقة جديدة لتصفية القروض التي تقل عن الضمان بهدف حماية المقرضين بشكل أفضل.

يضيف Silo V3، الذي تم الكشف عنه يوم الثلاثاء، آلية حماية ضد الإعسار على مستوى البروتوكول لتقليل الاعتماد على سيولة DEX.

وبالتحديد، سيقدم Silo v3 طريقة لسداد المقرضين من خلال امتصاص الضمان المرهون إلى أصل القرض بخصم — “تغطية كاملة للمقرضين حتى عندما تكون السيولة الخارجية غير كافية أو مجزأة أو متأخرة.”

تفترض بروتوكولات الإقراض DeFi التقليدية أنه عندما تصبح وضعية المقترض أقل من الضمان المطلوب، يمكن بيع الضمان في بورصة لامركزية لسداد المقرضين. ومع ذلك، يجادل فريق Silo بأن هذا الافتراض غالبًا ما يفشل أثناء ضغوط السوق عندما تكون السيولة متجزئة أو ضعيفة أو غير متوفرة مؤقتًا.

كتبت Silo: “لقد أعدنا تصميم نموذج الإقراض بحيث لم يعد الاستقرار المالي يعتمد على سيولة السوق المثالية، ويتم تعويض المقرضين بشكل واضح من خلال خصومات ورسوم التصفية.” وأضافت: “وهذا يغير ميزان المخاطر لصالح المقرضين مع فتح الوصول إلى فئات ضمان جديدة كليًا.”

يتميز Silo V3 بمسارين للتصفية، حيث يتم تفعيل التدبير الوقائي الجديد فقط عندما تكون سيولة DEX ضعيفة. إذا كان القرض أعلى من “عتبة تصفية DEX”، سيتم تصفية الوضعية من خلال آليات الاسترداد التقليدية لـ DEX، بينما إذا كان فوق عتبة تبديل الضمان بالدين، “يقوم البروتوكول بتفعيل مسار بديل.”

ضمان ذو قيمة

بينما قد يبدو أن هذه الآلية طريقة لدعم “الأصول منخفضة الجودة”، أو احتمال أكثر خطورة للمقرضين المستعدين لقبول رموز يتم تداولها بضعف كضمان، يلاحظ الفريق أن “جودة الأصل لا تزال تحددها المشاركة السوقية بدلاً من تنفيذ البروتوكول.”

قالت Silo في الإعلان: “الآلاف من الأصول لديها قيمة أساسية حقيقية، ولكن دون وجود سيولة كبيرة وفورية على السلسلة، تم استبعادها من أسواق الائتمان أو تم إدخال مخاطر خفية للمقرضين.”

على سبيل المثال، رموز LP الهيكلية، وعمليات الستيكينج وإعادة الستيكينج السائلة، والاستراتيجيات الرمزية المحددة بالوقت، و”أصول CEDEFI ذات مسارات الاسترداد خارج السلسلة” يمكن أن تكون أشكالاً قيمة للضمان لكنها حالياً مستبعدة من إعدادات الإقراض على السلسلة لأنها “قد لا تكون متاحة بشكل مستمر من خلال السيولة في البورصات اللامركزية.”

أضافت Silo: “نعتقد أن Silo v3 يمثل تطوراً هيكلياً في الائتمان على السلسلة — حيث يوسع نوعية الأصول التي يمكنها الوصول إلى أسواق الإقراض بينما يجعل تلك الأسواق أكثر أماناً من حيث التصميم.”