جولدمان ساكس: الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل السوق وأسهم مفهوم "HALO" تصبح الاتجاه الجديد
قالت Goldman Sachs إنه في عصر تقوم فيه الذكاء الاصطناعي بإحداث ثورة في الأسواق، وترتفع فيه العوائد الحقيقية، وتتزايد فيه الانقسامات الجيوسياسية، يتجه المستثمرون نحو الأسهم التي تتمتع بخصائص "تأثير HALO" (أصول ثقيلة، معدل استبعاد منخفض).
وكتب استراتيجيون في Goldman Sachs، من بينهم Guillaume Jaisson، في تقرير: "السوق يكافئ الأصول التي تمتلك القدرة الإنتاجية، والشبكات، والبنية التحتية، وحواجز الهندسة التقنية – وهي أصول تتطلب تكلفة عالية لتكرارها وأقل عرضة للاستبعاد بفعل التطور التكنولوجي".
منذ عام 2025، تفوقت محفظة الأسهم كثيفة رأس المال التي أعدتها Goldman Sachs بنسبة 35% على محفظة الأصول الخفيفة، حيث أصبحت كثافة الأصول المحرك الأساسي للتقييم والعائدات.
وذكرت Goldman Sachs أن التوسع المالي، وارتفاع تكلفة الاستبدال، وإعادة التوطين الإقليمي للصناعة، وانتعاش قطاع التصنيع، كلها عوامل تدعم القطاعات كثيفة رأس المال.
"تتدفق الأموال باستمرار إلى الاستراتيجيات ذات القيمة، بينما يأمل المستثمرون في تنويع محافظهم بعيداً عن أسهم التكنولوجيا الأمريكية المزدحمة، مما يدفع المزيد من رؤوس الأموال نحو الأصول كثيفة رأس المال، ولا تزال التخصيصات طويلة الأجل لهذه الأصول بعيدة عن مرحلة التشبع."
ويتوقع السوق بشكل عام أن تتسارع وتيرة نمو ربحية السهم (EPS) لشركات رأس المال الكثيف، وأن يستمر العائد على حقوق الملكية (ROE) في التحسن؛ بينما من المتوقع أن يبقى العائد على حقوق الملكية لأسهم الأصول الخفيفة مستقراً.
المحرر: ليو مينغ ليانغ
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تقرير الأرباح المذهل لشركة Micron، لكن سعر السهم "لم يتأثر"! وول ستريت لا تزال متفائلة، أعلى سعر مستهدف يصل إلى 1625 دولارًا
كانت نتائج ميكرون والتوجيهات قوية، لكن سعر السهم ارتفع بنسبة 237% هذا العام، مما أدى إلى رد فعل هادئ قبل افتتاح السوق. لا تزال المؤسسات العملاقة في وول ستريت مثل Deutsche Bank وBank of America وGoldman Sachs وJPMorgan ترى نظرة إيجابية—— ف قد تم توقيع 26 اتفاقية استراتيجية مع العملاء الرئيسيين لضمان وضوح الأرباح، بينما رفعت UBS السعر المستهدف الأعلى إلى 1625 دولار، مشيدة بقدرتها على تحقيق الأرباح عبر الدورات وأفق النمو القوي.
التوقعات لسوق الأسهم الأمريكية | ارتفاع جماعي لعقود المؤشرات الثلاثة الرئيسية، عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات يسجل أعلى مستوى منذ عام 2002، أسهم Micron (MU.US) تتقلب بعد إعلان النتائج
في الأول من أكتوبر (الخميس)، ارتفعت العقود الآجلة للمؤشرات الثلاثة الرئيسية في سوق الأسهم الأمريكية قبل افتتاح التداول.
أفيد أن TSM.US تخطط لإنشاء منطقة جديدة في تكساس: العديد من مصانع الرقائق، واستثمار إجمالي قد يصل إلى عدة مليارات دولار
تدرس شركة TSMC استثمار عدة مليارات دولار في بناء المزيد من مجمعات شرائح الذكاء الاصطناعي في تكساس.
ارتفاع القيمة السوقية بمقدار تريليون دولار في موسم واحد: لماذا يجذب قصة الذكاء الاصطناعي لشركة Microsoft (MSFT.US) اهتمام السوق مرة أخرى؟
مع انتهاء الربع الثالث، سجلت مايكروسوفت أفضل أداء ربعي لسعر سهمها منذ عام 1998. خلال الفترة من يوليو إلى سبتمبر، ارتفع سعر سهم مايكروسوفت بنسبة 37.5٪، وزادت قيمتها السوقية بمقدار تريليون دولار أمريكي. وبينما ارتفع مؤشر Nasdaq 100، الذي يتركز على أسهم التكنولوجيا، بنسبة 0.4 ٪ فقط خلال نفس الفترة، أصبحت مايكروسوفت خامس أفضل سهم أداءً ضمن هذا المؤشر.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
