ظهور ProShares GENIUS ETF بقيمة 17 مليار دولار يعزز قضية صناديق السوق النقدية المرمّزة
تسلط البداية القياسية لصندوق المؤشرات المتداولة (ETF) لسوق المال من ProShares الأسبوع الماضي الضوء على الطلب الهائل على منتجات إدارة النقد في وقت يتم فيه ترميز فئة الأصول هذه بشكل متزايد — وكما يجادل مؤيدو الصناعة، فإن هذا التحول قد يساعد الصناديق على البقاء تنافسية وسط تزايد اعتماد العملات المستقرة في الولايات المتحدة.
تستثمر صناديق أسواق المال في أدوات الدين قصيرة الأجل وعالية الجودة مثل أذون الخزانة الأمريكية، والاتفاقيات المعادة الشراء، والأوراق التجارية. تم تصميمها للحفاظ على رأس المال مع تقديم عائد معتدل وسيولة يومية، مما يجعلها وسيلة شائعة لإدارة النقد لدى المستثمرين.
هذا السياق يجعل إطلاق صندوق ProShares Genius Money Market ETF (IQMM) ملحوظًا بشكل خاص. الصندوق المدار بنشاط، والذي يحتفظ بشكل أساسي بأوراق مالية حكومية قصيرة الأجل، حقق حجم تداول بلغ 17 مليار دولار في اليوم الأول من التداول يوم الخميس، وهو رقم غير مسبوق لصندوق مؤشرات متداولة تم إطلاقه حديثًا.
وثق محلل صناديق المؤشرات في Bloomberg، إريك بالتشوناس، هذا الارتفاع، مشيرًا إلى أن بداية IQMM تجاوزت بكثير غيرها من الإطلاقات البارزة. حيث سجل صندوق BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) حوالي مليار دولار في حجم التداول في اليوم الأول، في حين أن صندوق BlackRock الذي يركز على ESG والمدعوم من مستثمرين تقاعديين شهد حوالي 2 مليار دولار.
المصدر: Eric Balchunas على الرغم من أنه تبين لاحقًا أن جزءًا كبيرًا من نشاط IQMM جاء من تخصيصات داخلية، حيث قامت ProShares بتحويل أموال من صناديقها الحالية إلى IQMM لأغراض إدارة الخزانة، إلا أن الإطلاق مع ذلك يبرز حجم وأهمية الصناديق النقدية الاستراتيجية.
حتى لو لم تكن التدفقات عضوية بالكامل، فإن هذه الخطوة تشير إلى أهمية صناديق أسواق المال في بناء المحافظ الحديثة.
متعلق: ارتفاع صناديق سوق المال المرمزة إلى 9 مليارات دولار؛ بنك التسويات الدولية يحذر من مخاطر جديدة
هل هو جواب وول ستريت على العملات المستقرة؟
يأتي هذا الارتفاع أيضًا مع تزايد شعبية صناديق أسواق المال المرمزة على شبكات البلوكشين، حيث يتم وضعها بشكل متزايد كبدائل تحمل عوائد للعملات المستقرة التقليدية.
مع توسع العملات المستقرة المربوطة بالدولار عبر المدفوعات والتمويل اللامركزي، يتم تسويق صناديق سوق المال المرمزة كعنصر مكمل متوافق ويولد فائدة ضمن نفس النظام البيئي.
ومن الجدير بالذكر أن صندوق ProShares يحمل علامة "GENIUS" لأنه تم هيكلته للامتثال لمتطلبات قانون GENIUS، وهو تشريع تم تمريره العام الماضي يضع إطارًا تنظيميًا فيدراليًا للعملات المستقرة المخصصة للمدفوعات. يحدد القانون معايير الاحتياطي والشفافية والإشراف للمصدرين، مما يعزز دور الأصول السائلة عالية الجودة في دعم الدولارات الرقمية.
لقد صنف خبراء السوق بالفعل صناديق سوق المال المرمزة كرد تنافسي من وول ستريت. كما ذكرت Cointelegraph في يوليو الماضي، قالت تيريزا هو، محللة JPMorgan، إن صناديق سوق المال المرمزة يمكن أن تخدم كبديل مؤسسي للعملات المستقرة، خاصة في أسواق الضمانات.
"بدلاً من إيداع النقد أو أذون الخزانة، يمكنك إيداع حصص من صناديق سوق المال دون فقدان الفائدة على الطريق. هذا يدل على مرونة صناديق المال"، قالت هو لـ Bloomberg، في إشارة إلى مبادرة صندوق سوق المال المرمز بين Goldman Sachs وBNY Mellon.
نمو صناديق سوق المال المرمزة. المصدر: بنك التسويات الدولية وقد أبرز الدور المتنامي لصناديق سوق المال المرمزة أيضًا في نشرة نوفمبر الصادرة عن بنك التسويات الدولية، والتي وصفتها بأنها "أداة ضمان وحفظ سريعة النمو".
متعلق: أعمال الكريبتو: الكريبتو يتراجع، لكن الأصول الواقعية المرمزة ورأس المال المغامر يتقدمان
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
جولدمان ساكس: لا تنتظر الانتخابات النصفية، قد تشعل سيناريو "الفتاة الذهبية" ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية قبل نهاية العام
تعتقد Goldman Sachs أن السوق قد بالغ في تسعير مخاطر التضخم العالي والعائدات المرتفعة، وأن تأثير التعريفات الجمركية قد تراجع، وأن قطاع الطاقة قد يشهد انكماشًا، بالإضافة إلى أن الاستهلاك المتزايد لتقنيات الذكاء الاصط ناعي يقلل التكاليف ما سيدفع التضخم نحو الانخفاض. على الرغم من تباطؤ النمو، فإن الأرباح الأساسية لا تزال قوية، وقدرة البنوك المركزية على تبني سياسات متشددة محدودة. في سياق "الفتاة الذهبية"، عودة ظاهرة FOMO المتعلقة بالذكاء الاصطناعي مجددًا، دون الحاجة لانتظار الانتخابات النصفية، قد تشعل السوق الأمريكية مبكرًا مع نهاية هذا العام.
مع اقتراب التقرير الفصلي الثالث، تواجه Samsung Electronics و SK Hynix توقعات "مرتفعة للغاية"، مما يمثل اختباراً لـ "التداول العالمي للذكاء الاصطناعي"
موجة الذكاء الاصطناعي تدفع نحو "فترة ازدهار فائقة" في صناعة أشباه الموصلات العالمية، وربما تقترب الأرباح التشغيلية المجمعة لسامسونج و SK Hynix في الربع الثالث من رقم قياسي تاريخي يبلغ 190 تريليون وون كوري. مع اشتداد المنافسة على HBM4، زادت متطلبات النط اق الترددي للذاكرة بعشرة أضعاف بفعل الذكاء الاصطناعي القائم على العملاء، لتصبح الذاكرة هي "شريان الحياة" الحقيقي لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وسيتحدد ما إذا كان هذا الازدهار ظاهرة مؤقتة أم تغييرا هيكليا في بنية البنية التحتية التكنولوجية من خلال التقارير المالية التي ستصدر قريبًا.

مدير Meta AI ألكسندر وانغ: لماذا أريد إنشاء Muse
في غضون 12 يومًا فقط منذ إطلاق Muse، تم تحميله 2.8 مليون مرة، متجاوزًا أداء ChatGPT في نفس الفترة، مع تحقيق رقم قياسي أمريكي في يوم واحد بلغ 264,000 تحميل. نتيجة لذلك، ارتفعت قيمة Meta السوقية بمقدار 234 مليار دولار. وراء هذا النجاح، توجد رسالة مفتوحة من كبير مسؤولي الذكاء الاصطناعي، Alexandr Wang، تحدث فيها عن "رغبات البشر"، وأيضًا عملية الاستحواذ التي اعتُبرت "جنونية" بقيمة 14.3 مليار دولار قام بها Zuckerberg في الماضي؛ والتي تبدو الآن وكأنها إحدى أفضل عمليات الاستثمار في المواهب بتاريخ وادي السيليكون.
مجموعة UBS: الحفاظ على تصنيف "محايد" لشركة Tesla (TSLA.US)، السعر المستهدف 385 دولار أمريكي، منطق تسعير السهم مدفوع بسرد الذكاء الاصطناعي
تتوقع شركة UBS أن تبلغ كمية تسليمات Tesla العالمية في الربع الثالث من عام 2026 حوالي 470,000 سيارة، بانخفاض سنوي قدره 5٪ وتراجع ربع سنوي قدره 1٪.
