نتائج أرباح USANA (NYSE:USNA) للربع الرابع من السنة المالية 2025: الإيرادات جاءت متوافقة مع التوقعات

شركة USANA Health Sciences (NYSE:USNA) المتخصصة في منتجات الصحة والعافية

في الربع الرابع من السنة المالية 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 5.9% على أساس سنوي لتصل إلى 226.2 مليون دولار. وجاءت توقعات إيرادات الشركة للسنة كاملة عند 962.5 مليون دولار في المنتصف، أي أعلى بنسبة 0.7% من تقديرات المحللين. وبلغ ربحها غير المحسوب وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (non-GAAP) 0.60 دولار للسهم، أي أعلى بنسبة 46.3% من تقديرات إجماع المحللين.

قال كيفن غيست، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي: "حققت USANA مبيعات صافية في الربع الرابع متوافقة مع نتائجنا الأولية التي أُعلنت في 12 يناير 2026".

نظرة عامة على الشركة

تتبع USANA Health Sciences (NYSE:USNA) نموذج البيع المباشر بدلاً من البيع عبر متاجر التجزئة التقليدية، حيث تقوم بتصنيع وبيع المنتجات الغذائية ومنتجات العناية الشخصية والعناية بالبشرة.

نمو الإيرادات

يمكن أن يوفر تحليل أداء الشركة على المدى الطويل أدلة على جودتها. أي شركة يمكن أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات المتميزة تنمو لسنوات عديدة.

بإيرادات بلغت 925.3 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، تعتبر USANA شركة صغيرة في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، ما قد يجلب بعض العيوب مقارنة بالمنافسين الأكبر الذين يستفيدون من وفورات الحجم وقوة التفاوض مع تجار التجزئة.

وكما هو موضح أدناه، كان الطلب على USANA ضعيفًا خلال السنوات الثلاث الماضية. حيث انخفضت مبيعاتها بنسبة 2.5% سنويًا، وهذه بداية ضعيفة لتحليلنا.

في هذا الربع، نمت إيرادات USANA بنسبة 5.9% على أساس سنوي، وكانت إيراداتها البالغة 226.2 مليون دولار متوافقة مع تقديرات وول ستريت.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون من جانب البيع نمو الإيرادات بنسبة 3.3% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. وعلى الرغم من أن هذا التوقع يشير إلى أن منتجاتها الجديدة ستحفز أداء أفضل للإيرادات، إلا أنه لا يزال أقل من متوسط القطاع.

البرمجيات تسيطر على العالم ولا يوجد تقريبًا أي قطاع لم يتأثر بها. وهذا يزيد من الطلب على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات في أداء عملهم، سواء كان ذلك في مراقبة البنية التحتية الحيوية للحوسبة السحابية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة.

النقد هو الملك

على الرغم من أن الأرباح ذات قيمة بلا شك عند تقييم أداء الشركة، إلا أننا نؤمن بأن النقد هو الملك، لأنه لا يمكنك استخدام الأرباح المحاسبية لسداد الفواتير.

أظهرت USANA ربحية نقدية متوسطة خلال العامين الماضيين، مما يمنح الشركة فرصًا محدودة لإعادة رأس المال إلى المساهمين. بلغ متوسط هامش التدفق النقدي الحر لديها 4.2%، وهو أقل من المعتاد بالنسبة لشركات السلع الاستهلاكية الأساسية.

النقاط الرئيسية من نتائج USANA للربع الرابع

كان من الجيد أن نرى USANA تتفوق على توقعات المحللين بخصوص ربحية السهم في هذا الربع. كما أسعدنا أيضًا أن أرباحها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تفوقت على تقديرات وول ستريت بهامش كبير. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا جيدًا مع بعض المؤشرات الرئيسية التي جاءت فوق التوقعات. ظل السهم ثابتًا عند 20.65 دولار مباشرة بعد إعلان النتائج.

بالفعل، حققت USANA نتائج أرباح ربع سنوية قوية، لكن هل هذا السهم استثمار جيد في الوقت الحالي؟ إذا كنت تتخذ هذا القرار، عليك أن تأخذ في الاعتبار الصورة الأكبر من حيث التقييم، وجودة الأعمال، بالإضافة إلى أحدث نتائج الأرباح.