انخفاض سهم MSTR: Mizuho يخفض الهدف بنسبة 20% بسبب "ضعف BTC"
قام محلل Mizuho Securities Dan Dolev بتخفيض السعر المستهدف لسهم Strategy (MSTR) بسبب انخفاض أسعار Bitcoin (BTC-USD)، والتي تشكل جزءًا كبيرًا من تقييم الشركة عبر حيازتها الضخمة من BTC. انخفض سهم MSTR بنسبة 2.5% في تداولات ما قبل السوق عقب هذا الخبر. ومع ذلك، لا يزال Dolev متفائلًا بشأن السهم وحافظ على تصنيف الشراء بسبب احتياطيات Strategy التي تتراوح بين 2.25 مليار إلى 2.3 مليار دولار والمخصصة لتغطية توزيعات الأرباح لمدة 2–3 سنوات.
قارن Dolev حالة "الشتاء الرقمي" المستمرة بموجات البرد القاسية غير المسبوقة في مدينة نيويورك. ويقول إن هذه الحالة أدت إلى انخفاض قيمة حيازة Strategy من Bitcoin (672,500 BTC) إلى أقل من متوسط تكلفتها البالغ حوالي 76,000 دولار.
تحديث Dolev لنموذج MSTR بعد نتائج الربع الرابع
بعد نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2025 لشركة Strategy، عدل Dolev توقعاته لسعر BTC بنهاية عام 2027 إلى 128,000 دولار، انخفاضًا من 159,000 دولار. وأبرز الخسارة الضخمة في الربع الرابع التي نتجت بالكامل تقريبًا عن انخفاضات غير محققة في قيمة حيازة Bitcoin وفقًا لمعايير المحاسبة الجديدة للقيمة العادلة.
أعلنت Strategy عن خسارة صافية مذهلة بلغت 12.4 مليار دولار (42.93 دولار للسهم) في الربع الرابع، مقارنة بـ 670.8 مليون دولار في العام السابق، إلى جانب خسارة تشغيلية قدرها 17.4 مليار دولار. جاءت الخسارة مباشرة من التراجع الحاد لـ Bitcoin مع بداية 2026. وأكدت الإدارة أن هذه خسائر محاسبية فقط وفقًا لقواعد القيمة العادلة وليست مشاكل في التدفق النقدي.
لماذا يبقى Dolev متفائلًا بشأن MSTR
ذكر Dolev ثلاثة أسباب رئيسية لبقائه متفائلًا بشأن سهم Strategy:
- تظل MSTR أكبر جهة مؤسسية مالكة لـ Bitcoin في العالم، مع عائد BTC بنسبة 22.8%، ضمن النطاق المستهدف.
- تملك MSTR احتياطيات نقدية كافية تتراوح بين 2.25 مليار و2.3 مليار دولار لتجاوز شتاء العملات الرقمية.
- تثبت فترات شتاء BTC التاريخية أنها مؤقتة، مما يدعم الصعود على المدى الطويل.
ما هو التوقع لسهم MSTR؟
على الرغم من ضعف Bitcoin المستمر، لا يزال المحللون متفائلين بشأن آفاق Strategy على المدى الطويل. على TipRanks، لدى MSTR تصنيف إجماع شراء قوي استنادًا إلى 11 توصية شراء بالإجماع. إن متوسط السعر المستهدف لسهم Strategy البالغ 359.82 دولار يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 168.8% من المستويات الحالية. خلال العام الماضي، انخفضت أسهم MSTR بنسبة 59.9%.
اطّلع على المزيد من تقييمات المحللين لـ MSTR
حقوق النشر © 2026، TipRanks. جميع الحقوق محفوظة.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
سيتي جروب: إيرادات Nvidia لكل جيجاوات قد ترتفع من 18 مليار دولار إلى 40 مليار دولار، وقيمة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تستمر في الارتفاع
أشار تقرير سيتي إلى أن Nvidia حصلت على تفويض جديد لإعادة شراء أسهم بقيمة 150 مليار دولار، ليصل إجمالي القدرة على إعادة الشراء حتى السنة المالية 2028 إلى 235 مليار دولار، مما يعكس ثقة الشركة في نمو التدفق النقدي الحر المدفوع بالذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، تقوم الشركة بتوسيع أنشطتها من وحدات معالجة الرسومات (GPU) إلى الأمن الخاص بالذكاء الاصطناعي، وبرامج الحوسبة والبنية التحتية الكاملة، ومن المتوقع أن ترتفع الإيرادات لكل جيجاواط من 18 مليار دولار في عصر Hopper إلى 40 مليار دولار في عصر Rubin.
أول رحلة مدارية لصاروخ Starship من SpaceX(SPCX.US)، وول ستريت تتوقع ارتفاع الأسهم: تأجير قدرة الحوسبة يفتح آفاقاً جديدة للتقييم
السبب وراء تفاؤل وول ستريت ليس سفينة الفضاء بل "قوة الحوسبة تتجاوز ستارلينك": من المتوقع أن يتجاوز قطاع الحوسبة في SpaceX قطاع ستارلينك بحلول الربع الأول من عام 2027.
المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران تؤثر على السوق، ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك، تذبذب عوائد السندات الأمريكية عند مستويات عالية، وارتفاع الذهب والنفط معاً
انخفض مؤشر MSCI العالمي بنسبة 0.2% ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 18 سبتمبر. تحول العقود الآجلة لمؤشر ناسداك إلى الارتفاع بعد أن كانت قد انخفضت بنسبة 0.5%. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى 5.25% بعد أن بلغ أعلى مستوى له منذ عام 2007 يوم الاثنين. ارتفع خام برنت بنسبة 1.2% ليصل إلى 99 دولارً ا، وارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.7% ليصل إلى 4145 دولارًا للأونصة.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
