NVIDIA مقابل Broadcom: أي سهم شريحة الذكاء الاصطناع ي هو الأفضل للشراء الآن؟
NVIDIA Corporation NVDA وBroadcom Inc. AVGO هما شركتان أمريكيتان رائدتان في مجال أشباه الموصلات وتحتلان مركز الصدارة في طفرة الذكاء الاصطناعي (AI) الحالية. كلاهما يوفران تقنيات أساسية تدعم بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
تصمم NVDA وحدات معالجة الرسومات (GPUs) القوية التي تُستخدم في تدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة. من ناحية أخرى، تلعب Broadcom دورًا رئيسيًا من خلال رقائق الشبكات وشرائح ASIC المخصصة (الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات) التي تجعل مراكز البيانات الضخمة أكثر كفاءة.
ارتفعت أسهم كلتا الشركتين بشكل كبير في السنوات الأخيرة مع تسارع تبني الذكاء الاصطناعي. خلال العام الماضي، قفزت أسهم NVIDIA وBroadcom بنسبة 31.7% و39.6% على التوالي.
الأداء السنوي لعائد سعر سهم NVDA مقابل AVGO
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
لذا، السؤال الآن للمستثمرين هو أي من الشركتين تقدم فرصة صعود أعلى في السوق الحالية. لنحلل ذلك بالنظر إلى أدائهما المالي، والتحديات، وآفاق النمو.
مزايا سهم NVIDIA
تظل NVIDIA العمود الفقري لثورة الذكاء الاصطناعي، حيث تعمل وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها على تشغيل كل شيء من مراكز البيانات السحابية إلى المركبات ذاتية القيادة. وتستمر الشركة في هيمنة سوق بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، مدفوعةً بالطلب المتفجر من مزودي الخدمات السحابية والشركات. في الربع الثالث من السنة المالية 2026، قفزت إيرادات NVIDIA بنسبة 62% على أساس سنوي إلى 57 مليار دولار، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة للسهم (EPS) بنسبة 60% إلى 1.30 دولار.
سعر شركة NVIDIA Corporation، الإجماع ومفاجأة الأرباح للسهم
مخطط سعر-إجماع-مفاجأة الأرباح للسهم لشركة NVIDIA Corporation | عرض سعر NVIDIA Corporation
تحظى معماريات وحدات معالجة الرسومات الجديدة للشركة، Hopper 300 وBlackwell، باعتماد سريع مع تسارع العملاء لتوسيع قدرات الذكاء الاصطناعي لديهم. يمكن لمنصتي Blackwell Ultra وVera Rubin القادمة أن تعززا ريادة NVIDIA مع اشتداد سباق أجهزة الذكاء الاصطناعي.
لا تزال وحدة أعمال مركز البيانات هي المحرك الأقوى لنمو NVIDIA. في الربع الثالث من السنة المالية 2026، حقق هذا القطاع إيرادات بلغت 51.22 مليار دولار، ما يمثل 89.8% من إجمالي المبيعات. وشهد ذلك زيادة مذهلة بنسبة 66% على أساس سنوي ونموًا متتابعًا بنسبة 25%.
كان الأداء القوي مدفوعًا بشكل رئيسي بزيادة شحنات منصات حوسبة GPU Blackwell التي تُستخدم في تدريب واستنتاج نماذج اللغة الكبيرة، ومحركات التوصية، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي.
من المتوقع أن تعزز شراكة NVIDIA مع OpenAI، التي تتضمن بناء مراكز بيانات ذكاء اصطناعي ضخمة تعتمد على أنظمة NVIDIA، الطلب طويل الأجل على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها. ويعزز هذا الاتفاق موقع NVIDIA كمورد رئيسي لرقائق الذكاء الاصطناعي عالميًا.
مزايا سهم Broadcom
أثبتت Broadcom نفسها كلاعب أساسي في منظومة الذكاء الاصطناعي. توفر الشركة شرائح الشبكات وASICs المخصصة التي تتيح لمراكز البيانات الضخمة إدارة حركة البيانات الهائلة الناتجة عن أعباء عمل الذكاء الاصطناعي.
ماليًا، تشهد الشركة نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح. في النتائج المالية المعلنة الأخيرة للربع الرابع من السنة المالية 2025، قفزت إيرادات Broadcom بنسبة 28.2% على أساس سنوي إلى 18.02 مليار دولار، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة للسهم (EPS) بنسبة 37.3% إلى 1.95 دولار.
سعر Broadcom Inc.، الإجماع ومفاجأة الأرباح للسهم
مخطط سعر-إجماع-مفاجأة الأرباح للسهم لشركة Broadcom Inc. | عرض سعر Broadcom Inc.
تستفيد الشركة من الطلب القوي على منتجات الشبكات لديها ومسرّعات الذكاء الاصطناعي المخصصة. نمت إيرادات Broadcom في مجال الذكاء الاصطناعي بنسبة 65% على أساس سنوي في السنة المالية 2025، لتصل إلى 20 مليار دولار. ويقود هذا النمو أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي وبرمجيات البنية التحتية، مع توقع وصول إيرادات الذكاء الاصطناعي إلى الضعف على أساس سنوي لتبلغ 8.2 مليار دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026.
شهد قطاع شبكات الذكاء الاصطناعي لدى Broadcom أيضًا طلبًا قويًا، مع تراكم طلبات بقيمة 10 مليارات دولار لمفاتيح الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك مفتاح Tomahawk 6 بسرعة 102 تيرابت في الثانية. وقد حصلت الشركة على طلبات قياسية لمعالجات DSP، ومكونات بصرية، ومفاتيح PCI Express، وجميعها تساهم في إجمالي تراكم طلبات الذكاء الاصطناعي البالغ 73 مليار دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2026. ويمثل هذا التراكم حوالي نصف إجمالي تراكم طلبات Broadcom البالغ 162 مليار دولار.
تلعب منتجات Broadcom المبتكرة أيضًا دورًا حاسمًا في توسعها. في نوفمبر، أعلنت الشركة عن توفر Brocade X8 Directors وBrocade G820 بمفتاح 56 منفذ، وهي أول منصات 128G Fibre Channel في القطاع، صُممت للأعباء الحرجة وتطبيقات الذكاء الاصطناعي المؤسسية.
NVDA مقابل AVGO: من لديه توقعات نمو EPS أقوى؟
ستستفيد كلتا الشركتين من الطلب المتزايد على رقائق الذكاء الاصطناعي، لكن ملف نمو الأرباح للسهم في NVIDIA يبدو أقوى على المدى القريب. يشير تقدير إجماع Zacks لربحية السهم للسنة المالية 2027 الحالية الخاصة بـ NVDA إلى زيادة سنوية بنسبة 57.1%. من ناحية أخرى، تشير تقديرات ربحية السهم للسنة المالية 2026 الحالية لشركة Broadcom إلى نمو بنسبة 49.9%.
كما أن نمو الأرباح للسهم المتوقع على المدى الطويل (من ثلاث إلى خمس سنوات) لـ NVIDIA أعلى بكثير من نظيره في Broadcom. حاليًا، يبلغ معدل نمو الأرباح للسهم المتوقع طويل الأجل لشركة NVDA نسبة 46.31% مقارنة بـ 35.66% لـ Broadcom.
التقييم: NVDA أرخص من AVGO
بمقارنة تقييمات السهمين، يتم تداول Broadcom حاليًا بمضاعف السعر إلى الأرباح الآجل لمدة 12 شهرًا أقل وهو 28.66 مقارنة بـ 24.76 لـ NVIDIA. هذا يشير إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة أكبر لسهم AVGO، على الرغم من أن نمو أرباحه المستقبلية أقل من NVDA.
NVDA مقابل AVGO: نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لمدة 12 شهرًا
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
الخلاصة: NVDA هو الخيار الأفضل للشراء الآن
تستفيد كلتا الشركتين من طفرة الذكاء الاصطناعي المستمرة. لدى Broadcom طلب مستقر وتراكم طلبيات هائل وحضور قوي في قطاع الشبكات. بينما لدى NVIDIA آفاق أقوى لنمو الأرباح، وتعرض مباشر للطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي، وخط إنتاج أقوى. كما أن تقييم NVDA الأرخص قليلاً يجعله خيار استثماري أفضل من Broadcom.
حاليًا، لدى NVIDIA تصنيف Zacks رقم 2 (شراء)، مما يجعل السهم خيارًا لا بد منه مقارنة بـ Broadcom التي تحمل تصنيف Zacks رقم 3 (احتفاظ). يمكنك مشاهدة القائمة الكاملة لأسهم Zacks رقم 1 اليوم (شراء قوي) من هنا.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
مدير Meta AI ألكسندر وانغ: لماذا أريد إنشاء Muse
في غضون 12 يومًا فقط منذ إطلاق Muse، تم تحميله 2.8 مليون مرة، متجاوزًا أداء ChatGPT في نفس الفترة، مع تحقيق رقم قياسي أمريكي في يوم واحد بلغ 264,000 تحميل. نتيجة لذلك، ارتفعت قيمة Meta السوقية بمقدار 234 مليار دولار. وراء هذا النجاح، توجد رسالة مفتوحة من كبير مسؤولي الذكاء الاصطناعي، Alexandr Wang، تحدث فيها عن "ر غبات البشر"، وأيضًا عملية الاستحواذ التي اعتُبرت "جنونية" بقيمة 14.3 مليار دولار قام بها Zuckerberg في الماضي؛ والتي تبدو الآن وكأنها إحدى أفضل عمليات الاستثمار في المواهب بتاريخ وادي السيليكون.
مجموعة UBS: الحفاظ على تصنيف "محايد" لشركة Tesla (TSLA.US)، السعر المستهدف 385 دولار أمريكي، منطق تسعير السهم مدفوع بسرد الذكاء الاصطناعي
تتوقع شركة UBS أن تبلغ كمية تسليمات Tesla العالمية في الربع الثالث من عام 2026 حوالي 470,000 سيارة، بانخفاض سنوي قدره 5٪ وتراجع ربع سنوي قدره 1٪.
حُمّى الذكاء الاصطناعي تواجه بقوة "عائد سندات الخزانة الأمريكية 5%"! ناسداك يسجل أعلى مستوى جديد ويعزز هيمنة "80/20"، ووول ستريت تعيد تقييم نسبة الأسهم إلى السندات
بلغت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا حوالي 5.53% في إحدى النقاط، وهو أعلى مستوى منذ عام 2004، ولا يزال خام برنت فوق 100 دولار للبرميل. صمدت الأصول ذات المخاطر أمام الضغوط مرة أخرى، مما يعكس إيمان المستثمرين بأن التجارية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي ونمو أرباح الشركات يمكن أن يعوضا إلى حد ما تأثير ارتفاع تكاليف التمويل ومعدلات الخصم.
اصطدام البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بـ"الجدار"! Marvell: الربط النحاسي وقيود الذاكرة تصبحان مفتاح توسع قوة الحوسبة في المرحلة القادمة
تتحول منافسة قدرات الذكاء الاصطناعي إلى لعبة على مستوى الأنظمة تشمل الترابط والذاكرة. وفقًا لتصريحات من التنفيذيين في Marvell، نماذج الاستدلال دفعت نمو ذاكرة KV بحوالي عشرة أضعاف خلال تسعة أشهر، ولم تعد ذاكرة الحزمة الواحدة تلبي الاحتياجات، كما أن التوصيلات النحاسية وصلت إلى حدودها القصوى، مما جعل التوصيل البصري وتوسيع الذاكرة جوهر توسع القدرات الحاسوبية. أصبحت التخصيصية اتجاهاً في الصناعة، وتستفيد Marvell من مزاياها في SerDes التناظرية، وذاكرة القماش الفوتونية، والتخصيص الكامل لسلسلة الربط لتجني الأرباح.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
