ما الذي دفع توسع صافي دخل الفوائد (NII) لـ KEY في عام 2025 رغم تراجع أسعار الفائدة؟
KeyCorp شهد صافي دخل الفوائد (NII) الخاص بها (على أساس معادل ضريبي أو TE) زيادة بنسبة 23% على أساس سنوي ليصل إلى 4.67 مليار دولار في عام 2025. وقد تم تعزيز هذا النمو بفضل التوسع القوي في القروض التجارية، وتحسن اتجاهات الودائع، وانخفاض تكاليف التمويل، واستمرار جهود تحسين هيكل الميزانية العمومية. وتم تحقيق ذلك على الرغم من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام.
وبالمثل، أنهت الشركات الإقليمية النظيرة لـ KEY، وهي PNC Financial Services Group PNC وHuntington Bancshares Incorporated HBAN عام 2025 على نحو قوي. حيث سجلت PNC زيادة سنوية في NII (على أساس TE) بنسبة 6.6% لتصل إلى 14.5 مليار دولار، مدعومة بانخفاض تكاليف التمويل، ونمو القروض المستقر، والاستفادة المستمرة من إعادة تسعير الأصول ذات السعر الثابت. وارتفع NII (TE) الخاص بـ HBAN بنسبة 12% ليصل إلى 6 مليارات دولار، مدفوعًا بالنمو العضوي القوي للقروض، والمساهمة من استحواذ Veritex، وتوسع هامش صافي الفائدة (NIM).
ما الذي دفع نمو NII لشركة KeyCorp في عام 2025
شهد NII (TE) الخاص بـ KeyCorp معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 2.8% خلال السنوات الخمس الماضية (2020-2025). وعلى الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة التاريخي، إلا أن هذا المؤشر انخفض في عامي 2023 و2024 بسبب الزيادة الكبيرة في تكاليف الودائع، بينما انتعش بقوة في عام 2025.
وبالمثل، أبلغت كل من PNC Financial وHuntington Bancshares عن نمو جيد في NII. حيث سجلت PNC معدل نمو سنوي مركب لمدة ست سنوات بلغ 6.3% (حتى نهاية 2025)، بينما قدمت HBAN معدل نمو سنوي مركب قوي لمدة خمس سنوات (2020-2025) بلغ 13.2%.
بالعودة إلى KeyCorp، نما محفظتها من القروض التجارية والصناعية (C&I) بنسبة 9% في عام 2025، بينما خفض البنك عمدًا القروض الاستهلاكية ذات العائد المنخفض. وقد عزز هذا التوزيع الاستراتيجي للعوائد على الأصول ودعم نمو NII. في الوقت نفسه، عزز نمو الودائع التجارية القوي والتسعير المنضبط مزيج التمويل، وخفض من تكاليف التمويل الإجمالية، ووسع هامش صافي الفائدة، مما زاد من دعم NII.
إن إعادة تموضع فعالة للميزانية العمومية، وانخفاض تكاليف التمويل، والنمو القوي في قروض C&I، والتحول نحو القروض التجارية ذات العائد الأعلى، إلى جانب نمو قوي في الودائع التجارية وتسعير منضبط للودائع، جميعها دعمت NII في عام 2025.
توقعات NII لشركة KEY لعام 2026
تتوقع KeyCorp أن يرتفع NII (TE) بنسبة 8-10%، مع توقع وصول NII للربع الرابع إلى حوالي 1.3 مليار دولار. وسيتم دعم ذلك من خلال توقعات بتوسع هامش صافي الفائدة ليصل إلى 3.00-3.05% بحلول الربع الرابع، بناءً على حوالي 170 مليار دولار من متوسط الأصول المدرة للدخل. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يدعم النمو المتوسط للقروض بنسبة 1-2%، إلى جانب الحفاظ على بيتا الودائع في نطاق 50% المنخفض إلى المتوسط، نمو NII بشكل إضافي.
ارتفعت أسهم KEY بنسبة 23.5% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مقارنة بنمو القطاع البالغ 19.5%.
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
اقتراب نهاية "خفض التقييم" من قبل السبعة الكبار! Muse وAstra يشعلان "صفقات FOMO في الذكاء الاصطناعي"، أسهم التكنولوجيا تستعد لهجوم مضاد
مع اشتعال موجة الذكاء الاصطناعي الكبرى بقيادة Meta Muse وGPT-6 Astra من OpenAI، عاد مفهوم "الاستثمار الفومو في الذكاء الاصطناعي" بقوة، وهو يشير إلى خوف المستثمرين من فقدان فرص صعود الأصول المرتبطة بـAI، مما يدفعهم لمطاردة الشراء أو إعادة بناء مراكزهم التي تم تخفيضها سابقاً.
قدمت Anthropic نشرة الاكتتاب: خسرت 42 مليار دولار العام الماضي، وزادت الإيرادات 12 ضعفاً لتصل إلى 4.6 مليار دولار، وحذرت في قسم المخاطر من "تهديد لبقاء البشرية"
كشف نشرة الاكتتاب العام التي قدمتها Anthropic أن إنفاقها على القدرات الحسابية والبنية التحتية في عام 2025 سيصل إلى 7.33 مليار دولار، وهو ما يزيد بمقدار ثلاثة أضعاف مقارنة بعام 2024، ويشكل أكثر من نصف إجمالي النفقات التشغيلية البالغة 12.65 مليار دولار. وتخطط الشركة لمواصلة استثمار أكثر من 500 مليار دولار مستقبلاً. يبلغ قسم المخاطر في نشرة الاكتتاب 80 صفحة، ويحذر بوضوح من أن نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها قد تتسبب في "تهديدات كارثية أو وجودية"، بل وقد تقاوم الإغلاق أو ت manipulation المعلومات.
فاجأت Meta وول ستريت بجذبها الرئيس التنفيذي لشركة MongoDB، وبدأت بقوة في مجال الذكاء الاصطناعي للشركات
قامت شركة Meta بتأسيس قسم الذكاء الاصطناعي الخاص بالمؤسسات تحت اسم “منصة Meta Enterprise”، ووصف مارك زوكربيرغ هذا القسم بأنه “الدعامة التالية المهمة للشركة”. كما قامت Meta بجذب الرئيس التنفيذي لشركة MongoDB، CJ Desai، لقيادة هذا القسم. يرى المحللون أن جذب رئيس تنفيذي من شركة مدرجة يُظهر مدى أهمية هذا المشروع بالنسبة لزوكربيرغ. ومن اللافت أن خبر استقالة Desai جاء في اليوم الذي يسب ق يوم المستثمرين، ما جعل التوقيت حساساً وأثار دهشة المراقبين.
استثمرت أسترازينيكا 2 مليار دولار في Summit مما يعكس تفاؤلها بمستقبل عقار إيفوشي من شركة Akeso Biopharma
لم يكن الاكتتاب بعلاوة بنسبة 18.6% مجرد دعم مالي ضخم، بل سيشهد الطرفان أيضًا تعاونًا عميقًا في تطوير العلاجات المركبة مثل ADC. جوهر هذه الصفقة هو عقار إيفوسي من شركة康方生物، وهو أول جسم مضاد مزدوج PD-1/VEGF عالميًا، كما أنه الدواء الوحيد حتى الآن الذي استطاع في التجربة المقارنة المباشرة التفوق على عقار "K" بمعايير مزدوجة PFS وOS. متوسط OS وصل 30.8 شهراً، مقارنة بـ 22.6 شهراً لعقار "K"، وقد انخفض خطر الوفاة بنسبة 27%.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
