الجهات التنظيمية الأمريكية تحقق في التداولات التي سبقت خطط الخزانة المتعلقة بالعملات المشفرة

• تواصلت SEC وFINRA مع الشركات بعد نشاط أسهم مشبوه قبل أخبار الخزانة.
• يفحص المنظمون ما إذا كانت التفاصيل الجوهرية قد تمت مشاركتها بشكل خاص قبل الإعلان عنها علنًا.
• الشركات التي لديها استراتيجيات خزانة تواجه ضغوطًا لتحسين قواعد الإفصاح لديها.

يحقق المنظمون الأمريكيون في تقلبات حادة في الأسهم حدثت قبل أن تكشف الشركات عن خطط لجمع الأموال من خلال خزائن العملات المشفرة. ووفقًا لمصادر، فقد تواصلت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) مع الشركات بعد أن أثار النشاط غير المعتاد في السوق مخاوف بشأن التداول من الداخل وانتهاكات الإفصاح الانتقائي بموجب لائحة الإفصاح العادل (Reg FD).

أفادت المصادر أن المسؤولين أرسلوا رسائل استفسار إلى بعض أكثر من 200 شركة أعلنت عن استراتيجيات خزانة العملات المشفرة هذا العام. تركز SEC وFINRA على أنماط التداول المشبوهة التي حدثت قبل الإعلانات الرسمية، مما يثير تساؤلات حول كيفية مشاركة المعلومات الجوهرية مع المستثمرين.

في الواقع، تواصلت FINRA، التي تنظم الوسطاء-التجار، مع بعض الشركات خلال مراجعتها. وغالبًا ما تكون هذه الخطوة مقدمة لتحقيقات في التداول من الداخل، مما يبرز مخاوف المنظمين بشأن ممارسات الإفصاح.  

تم تحذير الشركات من احتمال انتهاك قواعد الإفصاح. وأكد المنظمون أن المشاركة الانتقائية للمعلومات الجوهرية غير العامة مع بعض المستثمرين تشكل انتهاكًا لقانون الأوراق المالية الفيدرالي. ويظهر ذلك القلق المتزايد بشأن العدالة المرتبطة بالتداول قبل الإعلانات المتعلقة بالعملات المشفرة.

خطط خزائن العملات المشفرة تحت المراقبة

تأتي التحقيقات في ظل موجة من الاهتمام المؤسسي بحيازة العملات المشفرة. مستوحاة من Strategy، المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy، اعتمدت عدة شركات خارج قطاع الأصول الرقمية استراتيجيات خزانة العملات المشفرة. عادةً ما تتضمن هذه الخطط جمع الأموال لشراء Bitcoin والإعلان عنها للجمهور.

غالبًا ما تؤثر مثل هذه الإعلانات على أسعار الأسهم، حيث يتفاعل المستثمرون بقوة بمجرد الكشف عن الميزانيات العمومية. علاوة على ذلك، فإن التحركات المشبوهة قبل الإعلانات تثير احتمال أن بعض الأفراد تداولوا بمعرفة مسبقة.

إذا حدثت تداولات بناءً على معلومات غير معلنة، يقول المنظمون إنها قد تمثل تداولًا من الداخل. استغلال المعلومات الجوهرية غير العامة لتحقيق مكاسب شخصية يتعارض مع مبادئ عدالة السوق، ويهدد ثقة المستثمرين، خاصة في عالم الأصول الرقمية السريع الحركة.

ذو صلة: SEC وCFTC تعقدان مائدة مستديرة للبحث عن قواعد إشراف واضحة على العملات المشفرة

نطاق التنظيم والآثار المترتبة

لتحديد الانتهاكات، طلبت SEC وFINRA مستندات واتصالات ونشاطات السوق، لتحديد ما إذا كانت هناك انتهاكات للائحة Reg FD أو قوانين التداول من الداخل. علاوة على ذلك، يُطلب من الشركات الإفصاح عن المعلومات الجوهرية بشكل واسع ومتزامن، لمنع بعض المستثمرين من الحصول على بيانات حاسمة في وقت مبكر. قد يؤدي انتهاك قواعد الإفصاح هذه إلى فرض عقوبات أو غرامات أو اتخاذ إجراءات قانونية.

تشير التحقيقات إلى تقارب بين الفحص المالي التقليدي ومشهد العملات المشفرة المتسارع. من خلال هذا التحقيق، يفضل الجهة التنظيمية الحفاظ على الشفافية في كل عملية إصدار وتداول. علاوة على ذلك، تحتاج الشركات إلى فرض قنوات اتصال أكثر صرامة ورقابة فيما يتعلق بأنشطة خزائن العملات المشفرة، بما في ذلك توقعاتها للسوق الأوسع.

ظهر هذا الخبر أولاً على Cryptotale بعنوان U.S. Regulators Probe Trading Ahead of Crypto Treasury Plans.