صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة تشهد أكبر تدفقات خارجة حتى الآن بقيمة مليار دولار

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين الفوري في الولايات المتحدة أكبر تدفقات صافية يومية لها على الإطلاق يوم الثلاثاء، حيث بلغت 1.01 مليار دولار، باستثناء البيانات من ARKB التابعة لـ Ark Invest. من بين 12 صندوق بتكوين فوري، أبلغ 10 عن تدفقات صافية خارجة.

تصدرت FBTC التابعة لـ Fidelity قائمة التدفقات الصافية الخارجة بمبلغ 344.65 مليون دولار يوم الثلاثاء، تلتها تدفقات خارجة بقيمة 164.3 مليون دولار من صندوق IBIT التابع لـ BlackRock، وفقًا لبيانات من SoSoValue. 

شهد BRRR التابع لـ Valkyrie تدفقات صافية خارجة بقيمة 100 مليون دولار، وسجل BITB التابع لـ Bitwise تدفقات بقيمة 88.3 مليون دولار، وسجل Mini Bitcoin Trust التابع لـ Grayscale تدفقات خارجة بقيمة 85 مليون دولار. كما شهدت EZBC التابعة لـ Franklin Templeton وGBTC التابعة لـ Grayscale وBTCO التابعة لـ Invesco تدفقات صافية كبيرة خارجة أمس. لم تكشف Ark Invest و21Shares عن بيانات تدفق ARKB في وقت كتابة هذا التقرير، كما هو موضح في لوحة معلومات SoSoValue.

تجاوزت التدفقات الصافية الخارجة يوم الثلاثاء البالغة مليار دولار الرقم القياسي السابق للتدفقات الخارجة البالغ 671.9 مليون دولار في 19 ديسمبر، والذي تبع تصحيح سعر البتكوين من أعلى مستوى له آنذاك بحوالي 108,000 دولار. على مدى الأيام الستة الماضية من التداول المتتالي للتدفقات الصافية الخارجة، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين الفوري خروج أكثر من 2 مليار دولار من الصناديق.

 

تزامنت التدفقات الصافية الضخمة الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة أمس مع تراجع واسع في السوق عندما انخفض البتكوين إلى أدنى مستوى له هذا العام بحوالي 88,000 دولار. شهدت الإيثريوم والعملات الرقمية الرئيسية الأخرى، مثل XRP وSolana، انخفاضات أكبر في الأسعار.

قال بيتر تشونغ، رئيس الأبحاث في Presto Research، في أحدث تقرير له: "يبدو أن انخفاض BTC إلى ما دون 90 ألف دولار هو امتداد لعمليات التداول التي تتجنب المخاطر، والتي تنعكس في ضعف العقود الآجلة لنازداك، وقوة الين الياباني، وعوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات". 

أوضح تشونغ أن صناديق التحوط التقليدية كانت تشارك في تداول الأساس عن طريق شراء صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين وبيع العقود الآجلة لـ CME للاستفادة من فرق العائد بحوالي 10%، لكنها بدأت في فك مراكزها حيث بدأت الاستراتيجية تحقق عائدًا أقل، حوالي 5%. من المحتمل أن يكون هذا قد أدى إلى التدفقات الخارجة الكبيرة، كما قال محلل Presto.

أشارت راشيل لوكاس، محللة العملات الرقمية في BTC Markets، إلى عوامل متعددة ساهمت في التدفقات الخارجة الكبيرة إلى جانب إعادة توازن المراكز المؤسسية.

قالت لوكاس: "يبدو أن أحد العوامل الرئيسية هو جني الأرباح بعد الأداء القوي للبتكوين في عام 2024". "بعد ارتفاع بهذا الحجم، من الطبيعي أن نرى المستثمرين يقفلون الأرباح، خاصة مع بداية العام الجديد بزخم أضعف".

أوضحت لوكاس أن العوامل الاقتصادية الكلية، مثل المخاوف بشأن آفاق التجارة بين الولايات المتحدة والصين أو التوقعات بشأن قرارات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، تبقي المستثمرين في حالة توتر. 

قالت لوكاس: "إذا ظلت الأسعار مرتفعة لفترة أطول، فإن ذلك يزيد من تكلفة رأس المال ويقلل من السيولة، مما يمكن أن يضعف الطلب على الأصول الخطرة مثل البتكوين".

بلغ إجمالي التدفقات الصافية التراكمية لصناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين الفوري في الولايات المتحدة 38 مليار دولار، وهو الأدنى منذ منتصف يناير. تمتلك حاليًا 101.4 مليار دولار من البتكوين في إجمالي الأصول الصافية، وفقًا لبيانات SoSoValue. 

في الوقت نفسه، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم الفوري أيضًا تدفقات صافية يومية إجمالية بقيمة 50 مليون دولار، باستثناء البيانات من CETH التابعة لـ 21Shares. قادت ETHE التابعة لـ Grayscale التدفقات الخارجة بأكثر من 27 مليون دولار في التدفقات الصافية الخارجة.

قالت لوكاس من BTC Markets: "إذا رأينا استمرار التدفقات الخارجة، فقد يؤثر ذلك على المعنويات ويساهم في زيادة التقلبات". "ومع ذلك، تظل ديناميكيات العرض والطلب على المدى الطويل قوية، خاصة بعد حدث النصف الذي حدث في أبريل 2024، والذي قلل من إصدار BTC الجديد. لقد عمل هذا التخفيض الهيكلي في العرض تاريخيًا كرياح مواتية لأسعار البتكوين".

أشارت لوكاس إلى أن التدفقات الخارجة قد تضع تأثيرًا قصير الأجل على سعر البتكوين، لكنها لا تؤدي بالضرورة إلى تراجع طويل الأمد حيث أن العملة الرقمية

>'s يتم تحفيز حركة السعر من خلال مزيج من الطلب الفوري، النشاط على السلسلة، وضع المشتقات والعوامل الكلية.

كان يتم تداول البيتكوين بسعر 88,437 دولارًا أمريكيًا في الساعة 2:00 مساءً يوم الأربعاء في هونغ كونغ، بانخفاض قدره 3.9% في الـ 24 ساعة الماضية، وفقًا لصفحة سعر البيتكوين على The Block.